Czym jest slippage?

Na samym początku należy jasno wskazać czym jest slippage. W najprostszym ujęciu można wskazać, że jest to różnica pomiędzy oczekiwaną ceną transakcji a ceną, po której rzeczywiście transakcja została zrealizowana. Żeby lepiej zrozumieć analizowane zagadnienie warto posłużyć się przykładem. Zlecenie kupna EUR/USD zostało ustawione po 1.1000. Finalnie transakcja została dokonana po cenie 1.1003. Jest to więc tzw. nieplanowany poślizg cenowy. Co ciekawe, nie zawsze musi on mieć wydźwięk negatywny. Może okazać się pozytywnym zjawiskiem dla inwestorów. Częstotliwość występowania slippage zależy od rodzaju rynku, rodzaju dokonywanych zleceń, zmian rynkowych, jak również pór dnia i płynności.

Jakie czynniki decydują o pojawieniu się poślizgu cenowego?

Dla każdego inwestora niezwykle kluczowe są przyczyny, które sprawiają, że występuje na rynku zjawisko znane jako slippage. W związku z tym należy wskazać kilka najbardziej znaczących przyczyn powstawania slippage:

  • Brak płynności wykonywanych transakcji (np. poza głównymi godzinami handlu, w nocy),
  • Duża zmienność rynkowa (wiadomości od spółek, publikacja danych makroekonomicznych),
  • Opóźnienia technologiczne,
  • Realizacja dużych zleceń,
  • Częstsza realizacja zleceń rynkowych niż limitowanych.

Rodzaje slippage

Jak wspomniano, zjawisko slippage może przybrać charakter pozytywny, jak również negatywny. To dwa rodzaje, z którymi możemy spotkać się podczas inwestowania na rynku.

Mówiąc o negatywnym slippage należy mieć na myśli sytuację, w której cena realizacji jest gorsza niż założenia i oczekiwania.

Jeśli chcemy wskazać definicję pozytywnego slippage, wówczas cena realizacji jest lepsza, wyższa, niż zakładana wartość. W związku z tym należy mieć na uwadze, że pomimo tego, iż zdecydowana większość inwestorów traktuje slippage jako zjawisko negatywne, niekorzystne dla ich inwestycji, nie zawsze musi ono mieć taki wydźwięk. Zdarza się, że wystąpienie poślizgu cenowego może być miłym zaskoczeniem prowadzącym do osiągnięcia większego zysku.

Jak slippage wpływa na wynik transakcji?

Na szczególną uwagę zasługuje wpływ slippage na wynik końcowy dokonywanych transakcji. Z całą pewnością slippage ma realny wpływ na skuteczność strategii inwestycyjnych. W praktyce oznacza to, że nawet zaistnienie niewielkiego poślizgu cenowego będzie wiązać się z obniżeniem osiąganego zysku. Dodatkowo zjawisko może zwiększyć koszty transakcji. Warto wskazać, że im większy poślizg i większy wolumen, tym bardziej znaczący wpływ na wyniki inwestycyjne. Nic więc dziwnego, że ogromne znacznie odgrywa zjawisko slippage podczas testowania obranej strategii inwestycyjnej, jak również podczas tworzenia i testowania rachunku zysków i strat.

Skuteczne metody minimalizowania zjawiska slippage

Warto poznać kilka praktycznych wskazówek, jak należy postępować, by minimalizować ryzyko występowania poślizgu cenowego. Przede wszystkim warto korzystać ze zleceń limitowanych, unikając zleceń marketowych. Należy określić cenę, po której będziemy chcieli dokonywać inwestycji. Po drugie handel powinien odbywać się tylko w godzinach największej płynności. Warto unikać dokonywania transakcji np. w momencie publikacji danych. Po trzecie należy również unikać samodzielnego publikowania danych makroekonomicznych, o ile nie stanowią części przyjętej strategii inwestycyjnej. Należy także poświęcić szczególną uwagę na wybór brokera z tzw. niskimi opóźnieniami. Warto wybierać tylko brokerów, których cechą charakterystyczną jest stosowanie dobrej technologii egzekucji zleceń. Bardzo korzystnym rozwiązaniem będzie również wdrożenie technologii typy VPS dla automatycznego handlu. Dodatkowo należy często sprawdzać płynność rynku. Im jest ona wyższa, tym możemy mówić o mniejszym ryzyku wystąpienia poślizgnięć cenowych. To kilka cennych wskazówek, dzięki którym znacząco uda nam się zminimalizować ryzyko występowania tzw. slippage.

Właściwe postrzeganie slippage i radzenie sobie z jego występowaniem

Slippage jest naturalną częścią rynków finansowych. Nie ma możliwości całkowitego uniknięcia poślizgnięć cenowych. Należy jednak właściwe zrozumieć mechanizm działania zjawiska, a także wdrażać działania, które będą minimalizować negatywny wpływ slippage na nasze wyniki finansowe. W tym celu warto monitorować jakość realizowanych zleceń poprzez świadomy wybór narzędzi inwestycyjnych. To najlepsza droga by ograniczyć ryzyko występowania strat inwestycyjnych.

Najczęściej zadawane pytania

  • Czym jest slippage na rynku finansowym?
    Slippage to różnica między oczekiwaną a rzeczywistą ceną wykonania zlecenia. Może wystąpić przy gwałtownych zmianach rynkowych lub niskiej płynności. Zdarza się zarówno w formie negatywnej, jak i pozytywnej.
  • Czy slippage zawsze wpływa negatywnie na inwestora?
    Nie, slippage nie musi być negatywny. Czasami inwestor otrzymuje lepszą cenę, niż zakładał. Taki pozytywny poślizg zwiększa zysk z transakcji.
  • Jakie czynniki sprzyjają powstawaniu slippage?
    Najczęstsze przyczyny to niska płynność i wysoka zmienność rynku. Również opóźnienia technologiczne i wielkość zlecenia mają wpływ. Poślizgi częściej występują przy zleceniach rynkowych.
  • Jak slippage wpływa na wyniki transakcji?
    Slippage może obniżyć zysk lub zwiększyć stratę. Nawet niewielkie poślizgi mają wpływ przy dużym wolumenie. Dlatego ich uwzględnienie w strategii jest bardzo istotne.
  • Jak można zminimalizować ryzyko slippage?
    Warto używać zleceń limitowanych zamiast rynkowych. Najlepiej handlować w godzinach dużej płynności. Dobrze też wybrać brokera z szybką technologią wykonania zleceń.
  • Dlaczego slippage jest ważny w ocenie strategii?
    Poślizgi cenowe wpływają na skuteczność każdej strategii. Warto uwzględniać je podczas testowania i planowania. Realistyczne podejście zwiększa szanse na trwały sukces.
  • Czy można całkowicie uniknąć poślizgu cenowego?
    Nie, slippage jest częścią każdego rynku finansowego. Trzeba zaakceptować jego obecność i świadomie nim zarządzać. Odpowiednia technologia i plan działania ograniczają jego skutki.

Zobacz również